Преимущества и недостатки выпуска криптовалют центробанками описали в новом докладе специалисты Банка России. Документ вышел под заголовком «Есть ли будущее у цифровых валют центральных банков?».
Эксперты отметили, что роль наличных денег в обществе постепенно снижается, а цифровизация платежей происходит повсеместно. В таких условиях регуляторы начинают активно изучать перспективы выпуска центробанками собственных криптовалют (central bank digital currency, CBDC).
Аналитики заявили:
С точки зрения пользователей, CBDC может иметь множество характеристик и войти в оборот как в качестве альтернативы наличным деньгам, так и в качестве альтернативы депозитам.
В числе преимуществ таких активов — потенциальное снижение транзакционных издержек. Кроме того, криптовалюта, выпущенная центробанком, «может стать наименее рисковым и наиболее ликвидным активом, доступным широкому кругу лиц».
В то же время в ЦБ РФ понимают, что за счет низких процентных ставок и минимальной инфляции CBDC может начать конкурировать с депозитами в коммерческих банках. Специалисты предложили начислять проценты на счета в такой валюте, чтобы сделать её более привлекательной в качестве средства сохранения стоимости.
Упомянули в докладе и о рисках. Так, выпуск CBDC может быть преждевременным с точки зрения готовности потенциальных пользователей. Вопрос, который стоит особенно остро — кибербезопасность:
В случае кибератак на ЦБ под риск попадает вся финансовая система, что делает введение CBDC в странах с неустоявшимися финансовыми институтами рискованным технологическим сдвигом в устройстве системы.
Кроме того, эксперты считают, что у CBDC есть немало недостатков с точки зрения обычного пользователя. Авторы доклада пояснили:
CBDC де-факто не сможет обеспечить тот же уровень анонимности, который обеспечивает наличная валюта. Это, безусловно, плюс для регуляторов, но может восприниматься как минус потребителями, причем не только вовлеченными в сомнительные операции, но и теми, кого беспокоит вопрос невмешательства в личную жизнь.
В Центробанке признали, что пока ни одной полноценной CBDC, доступной широкой аудитории, не существует, даже если принимать во внимание монеты, которые работают на базе хранения данных в распределенном реестре. В каком формате будет реализована концепция CBDC (и будет ли она в принципе реализована), пока неясно, но такую возможность уже оценивают центробанки многих стран.