Частые взломы бирж и давление со стороны регуляторов заставляет трейдеров искать альтернативу. Внебиржевые площадки и брокеры (ОТС) — интересная замена. Именно они обеспечивают ликвидность «китам», стоимость портфелей которых превышает 100 тыс. долларов.
Впрочем, и более мелким инвесторам стоит присмотреться к ОТС-площадкам. Cryptonomist разобрался, что они из себя представляют и почему институциональные инвесторы пользуются такими решениями, а также собрал список лучших вариантов.
Что такое ОТС
ОТС (Over-the-Counter) дословно переводится как «минуя прилавок». Это платформы, которые обеспечивают трейдинг напрямую между клиентами и маркетмейкерами.
ОТС-площадки гарантируют высокую скорость совершения сделок, безопасность и конфиденциальность. Они обеспечивают поддержку обеим сторонам сделки.
На биржах покупка или продажа большого объема криптовалюты, как правило, предполагает совершение множества мелких сделок. В противном случае одно движение кита может обвалить рынок.
Внебиржевые платформы дают возможность закрывать крупные сделки. При этом ОТС-платформы не ведут книгу ордеров, а значит, обеспечивают более высокую конфиденциальность.
Почему институционалы уходят в ОТС-трейдинг
В большинстве стран деятельность институциональных инвесторов регулируется нормами законодательства. Чтобы иметь возможность инвестировать крупные суммы, они должны соблюдать ряд требований.
Крупные сделки на биржах проводятся медленно и вызывают подозрение. Обменники небезопасны — для институциональных инвесторов работа с ними предполагает слишком высокие риски.
Поэтому институциональные инвесторы прибегают к ОТС. Внебиржевые площадки выступают в роли посредника: обеспечивают соблюдение правил идентификации клиентов всеми контрагентами, уменьшая вероятность мошенничества.
При совершении сделок на ОТС-платформах инвестору не нужно переводить средства на хранение на чужой счет. А значит, риск лишиться денег из-за взлома значительно ниже.
Но самое главное — в том, что ОТС-платформы способны предложить инвестору более выгодный курс в сравнении с биржей. Как только в книге ордеров биржи появляется крупная сделка, курс криптовалюты гарантированно начинает падать, ведь предложение превышает спрос. На ОТС-платформе сделка закрывается сразу, и курс упасть не успевает.
Популярные криптовалютные ОТС-платформы
BitStocks
Брокерско-консалтинговую компанию с упором на биткоин основали в Великобритании в 2014 году. Она обеспечивает ликвидность крупным частным британским институциональным инвесторам.
BitStocks существует на долю от ставок и не взимает комиссию за обслуживание. Кроме того, ОТС-площадка предоставляет услуги рыночного консалтинга. Они обойдутся в 25% дохода от прибыльных операций.
Правила регулирования на BitStocks не распространяются. Дело в том, что Великобритания считает биткоин «частными деньгами». Таким образом, для работы с криптовалютой, согласно действующему законодательству, лицензия не нужна.
Circle Trade
Подразделение внебиржевых брокерских услуг финансового стартапа Circle получило инвестиции от банковского гиганта Goldman Sachs, что само по себе говорит о многом. Circle Trade предоставляет институциональным и крупным частным инвесторам услуги брокера по торговле криптовалютами.
Обороты платформы оцениваются в 2 млрд долларов в месяц. Инсайдеры утверждают, что в конце 2018 года Circle Trade увеличил нижний порог вхождения для клиентов с 250 тыс. до 500 тыс. долларов. При этом средняя ставка, по словам генерального директора Circle Джереми Аллаира, составляет 1 млн долларов, а некоторые сделки превышают 100 млн долларов США.
Cumberland
В 2014 году DRW Holding основал дочернюю компанию Cumberland Mining. Вскоре она стала оказывать услуги для ОТС-трейдинга, и за четыре года работы отлично зарекомендовала себя в качестве лидера рынка брокерских биткоин-услуг.
Компания из Чикаго уже открыла несколько офисов в США и Европе. Cumberland обеспечивает частным и институциональным инвесторам ликвидность в популярных криптовалютах, а также оказывает содействие при участии в ICO.
Минимальный размер сделки на ОТС-платформе — 100 тыс. долларов. Торговые сборы включены в спред между покупкой и продажей криптовалюты.
Genesis Trading
Самый популярный биткоин-брокер в мире получил миллионные инвестиции от бывшего торгового подразделения SecondMarket. Сейчас ОТС-платформа с офисом в Нью-Йорке принадлежит ведущей инвестиционной фирме Digital Currency Group, которая работает в сфере блокчейн-инвестиций.
Брокерский сервис Genesis Trading был запущен в 2013 году. Порог входа для клиентов составляет 25 тыс. долларов, комиссий за сделки нет — Genesis Trading существует за счет спреда, который рассчитывается от XBX Bitcoin Index.
IBC Group
Внебиржевой брокерский сервис обеспечивает доступ к высокой ликвидности без обменников и других площадок. Разработчики IBC Group утверждают, что брокер «помогает инвесторам переводить деньги из традиционной валюты в криптовалюты посредством безопасных и непубличных транзакций через гибкую сеть каналов».
Сервисом пользуются институциональные инвесторы и киты, которые отнюдь не стремятся к раскрытию информации о себе. Компания также занимается доставкой аппаратных кошельков и разрабатывает кастодиальное решение для хранения и управления криптовалютами.
Jump Trading
Молодой внебиржевой сервис был основан в Чикаго. Он популярен среди инвесторов Силиконовой долины, а в последнее время — и у азиатских китов.
Jump Trading дает возможность проводить сделки через защищенный канал. Это гораздо безопаснее, чем когда приходится задействовать традиционные платформы обмена сообщениями вроде мессенджеров. Порог входа в сервис предположительно равен 10 биткоинам.