Криптовалютный индекс цен, или ценовой индекс — это ресурс, который публикует информацию о ценах и капитализации различных криптовалют. Самый известный индекс — CoinMarketCap, но инвесторы также учитывают данные CryptoCompare и WorldCoinIndex. Cryptonomist разобрался, как работают криптовалютные индексы и что они могут.
Зачем нужны криптовалютные индексы
Ресурсы предоставляют актуальную информацию о курсах криптовалют. Кроме того, на них можно найти данные для сравнения и мониторинга различных криптовалютных активов.
Индексы могут содержать сведения обо всех или только об избранных монетах. К примеру, некоторые ресурсы добавляют в список только монеты, доступные на публичных биржах с достаточным уровнем объема торгов.
Индексы помогают не тратить время на ручное отслеживание показателей. С ними проще следить за изменениями на рынке.
Данные для индексов
Чаще всего сами биржи предоставляют криптовалютным индексам цен данные о курсах активов. Биржевая торговля по-прежнему обеспечивает подавляющее большинство сделок.
Курсы на биржах дают понять, на какие цены покупки и продажи монеты согласны трейдеры. Это наиболее объективные источники данных о рыночной стоимости криптовалют.
На разных биржах курсы криптовалют отличаются. Поэтому криптовалютные индексы собирают данные с нескольких бирж. Обычно их список можно увидеть в разделе «Рынки». Список источников данных формируется для каждой монеты, ведь различные биржи поддерживают разные наборы криптовалют в листинге.
Механизм работы
Данные в индексы передаются через открытые API криптовалютных бирж. Это программные интерфейсы приложений, или механизмы, которые дают возможность обмениваться данными в стандартном формате.
Наборы данных, доступные через API, зависят от политики биржи. У различных индексов набор доступных данных также может отличаться. Так, помимо торговой цены и оборота по конкретным сделкам, индексы могут предоставлять:
- Идентификационные номера монет — уникальные обозначения различных монет, к примеру, BTC или XRP;
- Обменные курсы между доступными торговыми парами и различными видами криптовалютных активов;
- Торговые идентификаторы — уникальные значения, которые применяются для установления объема торговли;
- Временные метки — точное время совершения торговой сделки, которое можно использовать для расчета информации о ценах в реальном времени, составления графиков с данными о пиках и провалах, вычисления цен открытия и закрытия торгов (OHLC) и точного 24-часового объема торгов.
Расчет цены криптовалюты в индексе
Как правило, криптовалютные индексы цен публикуют 24-часовые средневзвешенные цены объема (VWA). Это средние цены, по которым криптовалюта торгуется в течение заданного периода.
Формула для расчета может выглядеть так: 
Обратите внимание, что период времени скользящий, но его длина постоянна — в данном случае это сутки. Курс постоянно обновляется, что позволяет проследить за его динамикой.
Точность криптовалютных индексов
Эксперты считают, что криптовалютные индексы достаточно точны. Но курс конкретной монеты в различных индексах обычно отличается. Это происходит потому, что у каждого индекса свой список источников данные, а на разных биржах криптовалюты торгуются в парах с различными национальными валютами.
Кроме того, на курс криптовалюты в индексе оказывает влияние конкретный рынок, объем торгов, ликвидность монеты, транзакционные сборы и то, как часто API запрашивает и отправляет информацию — к примеру, каждые две, пять или десять секунд.
Отдельно отметим, что решения руководства индексов могут провоцировать аномальное поведение рынка. Так, когда администратор CoinMarketCap исключил корейские криптобиржи из списка источников данных, курс биткоина в индексе резко упал. Инвесторы не замедлили на это отреагировать, в результате падение продолжилось.
Но на корейских биржах криптовалюты всегда торгуются дороже. Поэтому вера в данные индекса спровоцировала панику и доказала, что неточности могут иметь место.
Что в итоге
Криптовалютные индексы цен — удобный инструмент, который позволяет наблюдать за поведением рынка. Однако на 100% доверять им не стоит — предвзятость владельцев индекса может спровоцировать панику в рядах криптоинвесторов.