Пока на криптовалютном рынке продолжается коррекция, индекс доминирования биткоина растет. По данным Coinmarketcap, он составляет 52,3%, а локальный максимум был зафиксирован на отметке 54,47%.
Cryptonomist разобрался, какие факторы позволяют предсказать изменения курса биткоина и как его взлеты и падения отражаются на других рыночных показателях.
Рывок за рывком
Эксперты установили, что «большие» криптовалюты, в частности, биткоин, Ethereum и Ripple, обычно растут в несколько этапов. Если на протяжении недели курс криптовалюты вырос на 20% и более, стоит закупиться. Крайне высока вероятность, что в течение следующей недели рост продолжится.
Чаще всего такая закономерность наблюдалась в отношении биткоина. После первого подъёма практически всегда фиксировался ещё один или даже несколько.
Регулирование ослабит, но не убьет
Эксперты не верят в обесценивание криптовалют до нуля. Так, вероятность этого для биткоина оценили в 0,4%, Ethereum — в 0.3%, Ripple — в 0.6%.
Это подтверждает, что регулирование не способно убить криптовалюты. И цифровые активы, и традиционные финансы могут переживать кризисы, но каждый раз подниматься после падения.
Усиление регулирования может породить корреляцию криптовалют с традиционными активами. В итоге криптовалютный рынок станет похож на Уолл-стрит и лишится независимости.
Запросы к Google и сообщения в социальных сетях
Аналитики проследили связь между курсами криптовалют и запросами в поисковых системах. Так, если количество запросов по слову «биткоин» вырастет на 1% от среднего значения за две недели, то в течение следующих двух недель курс криптовалюты повысится как минимум на 2,3%.
Есть корреляция между курсом биткоина и сообщениями в социальных сетях. Так, рост количества твитов со словом «биткоин» на 1% за неделю приведет к росту курса на 2,5% на следующей неделе. Более того: между позитивными твитами и курсом биткоина существует 80% корреляция.
Влияние СМИ на курс криптовалют
Исследователи видят связь между негативными новостями в СМИ и падением курса криптовалют. Верно и обратное: как только рынок входит в состояние коррекции, тем больше пессимистических прогнозов публикует СМИ. Впрочем, если в СМИ много положительной информации, динамика рынка криптовалют выше.
Криптовалюты и доллар
Криптовалюты имеют иммунитет к динамике курсов доллара США и других ключевых фиатных валют. Рост курса доллара не связан с ростом или падением курса биткоина.
В то же время тройская унция золота и другие традиционные активы привязаны к доллару. Так, когда доллар укрепляется, золото торгуется на минимальных уровнях.
Влияние криптовалют на биржевые индексы
Специалисты Университета Йончепенга утверждают, что биткоин влияет на динамику ключевых индексов бирж в Японии (Nikkei 225), Южной Кореи (KOSPI) и США (S&P 500) ещё с 2017 года. Это топ-3 стран по обороту криптовалют, и здесь биткоин оказывает на биржевые индексы такое же влияние, как, к примеру, цены на нефть.
Сильнее всего это выражено в США. К тому же компании, которые добавили в свое название слова «блокчейн» или «биткоин», в 58% случаев имеют лучшую динамику акций. Эффект был особенно выражен в течение пяти дней после переименования и длился не менее 90 дней.
А может, связи между биткоином и традиционными активами нет?
В докладе, опубликованном аналитиками Йельского университета Юкун Лиу и Олегом Цивинским, говорится: «…имеется очень мало оснований верить распространенному убеждению, что существует корреляция между изменением цен криптовалют и традиционных активов». Ученые анализировали связь меду криптовалютным и традиционным рынком и пришли к выводу, что простые финансовые инструменты, разработанные давно, позволяют оценить цифровые активы.
В то же время криптовалюты радикально отличаются от традиционных активов. Между ними практически нет корреляции. К тому же обстоятельства на криптовалютном рынке стремительно меняются, так что влияние биткоина на традиционные активы крайне сложно отследить.
Впрочем, экономист Нассим Талеб в книге «Черный лебедь» утверждал, что «простые финансовые инструменты», которые применяют эксперты Йеля, все чаще не могут дать правильного ответа. К тому же финансовый мир кардинально меняется, и вряд ли имеет смысл верить в то, что после интеграции криптовалют с традиционным финансовым рынком они станут вести себя, как обычные ценные бумаги.