Риск расстаться с криптовалютой или пострадать от падения курса — ночные кошмары каждого криптоинвестора. Из-за высокой волатильности страховые компании поначалу не рисковали выходить на этот рынок.
Cryptonomist разобрался, улучшилась ли ситуация и что страховщики могут предложить криптоинвесторам.
Что мешает страховым компаниям
- Волатильность. Курс криптовалют может стремительно расти и не менее стремительно падать. Предугадать это, оценить риски и построить бизнес-план страховой компании в таких условиях крайне сложно.
- Отсутствие регулирования. Инвесторы ничем не защищены. Поймать и наказать скамеров, если они украли не миллионы долларов, очень непросто. Найти и разоблачить хакеров, которые взламывают криптовалютные кошельки, практически невозможно. А теми, кто распространяет вирусы-майнеры, вообще почти никто не занимается — ведь они, объективно говоря, являются меньшим из зол. Правовое поле во многих странах пока не сформировалось в принципе.
- Анонимность. Пусть и не абсолютная, но её уровень гораздо выше, чем в сфере традиционных финансов. Особенно если дело касается Monero, Dash, Zcash и других анонимных криптовалют.
От экзотики — к мейнстриму
Когда за 10 тыс. биткоинов можно было купить пиццу, никто не задумывался о том, чтобы застраховать криптовалюту. Когда за один биткоин можно купить подержанную иномарку, всё становится куда интереснее.
Криптовалютами интересуется значимая часть населения. Страховщики понимают, что это большой растущий рынок, поэтому стоит научиться работать с рисками, которые для него характерны.
Правда, и ставки высоки — страховщики перестраховываются. Так, страховка кражи или утраты криптовалютного актива может стоить в пять раз больше, чем традиционного.
Первые ласточки
В прошлом году страховой гигант Allianz стал предоставлять услуги страхования от кражи криптовалют. Представитель компании Кристиан Вайсхубер в интервью Bloomberg отметил:
Страхование хранения криптовалюты — это очень перспективно. Актуальность цифровых активов растет, они все больше влияют на реальную экономику, так что мы изучаем возможности создания продуктов для этой сферы.
Сегодня страховые услуги для криптоинвесторов предоставляет более десятка компаний. К примеру, Marsh & McLennan и Aon, два крупнейших страховых брокера, продают страхование криптовалютных рисков и в 2018 году ожидают значительного оживления бизнеса.
Несколько месяцев назад Aon упростила форму подачи заявки для ускорения заключения контракта. Она нацелена не столько на индивидуальные предложения, сколько на массовый рынок.
В Marsh и Aon также сообщили, что пока не знают ни об одном случае выплаты по криптовалютной страховке. Вероятно, пользователей не научили многочисленные взломы и кражи последних месяцев.
Представители American International Group рассказали, что обсуждали размер покрытия по страховке с криптовалютными депозитариями и торговыми платформами. Но число заключенных контрактов не раскрыли.
В компании XL настроены осторожно и индивидуально оценивают риски для каждого клиента. Компания Chubb страхует «криптовалютные биржи и кошельки», страховые программы для индивидуальных клиентов они не комментируют.
Кроме того, некоторые компании включают защиту от криптовалютных рисков в универсальные страховые программы.
Одна из крупнейших криптобирж Coinbase купила страховку за часть хранящихся на ней цифровых монет. Это средства из «горячих» кошельков, которые могут составлять до 2% клиентских активов и используются в активной торговле. При этом неизвестен размер покрытия для остальных средств, хранящихся в «холодных» офлайн-кошельках.
Суровые условия
Компания BitGo, которая поставляет услуги шифрования данных, в 2015 году встретились примерно с 75 страховщиками в Нью-Йорке, Лондоне, на Бермудских островах и в других регионах. По итогам встречи был заключен договор страхования криптовалютных рисков (имя страховщика не уточняется). Но через год компания вынуждена была отказаться от страховки, сообщил исполнительный директор BitGo Майк Белше. Страховка оказалась слишком дорогой.
Белше отметил:
Они действуют не наугад — стараясь оценить риски, они задают очень конкретные вопросы.
Но современные криптостартапы считают страховку обязательным условием выживания на рынке. Правда, чтобы застраховаться от киберпреступлений, а также защитить от возможных исков топ-менеджмент и членов правления, можно выложить до 5% от размера страхового покрытия.
Лукас Нуцци, директор по технологическим исследованиям Digital Asset Research, считает, что это необходимо:
Покрытие может успокоить инвесторов и облегчить работу с банками. Распространение страхования служит легитимации отрасли.
Инсайдеры утверждают, что если компания хочет организовать широкое страховое покрытие рисков, ей приходится заключать договоры с десятком андеррайтеров. Каждый из них обеспечивает покрытие от 5 до 15 млн долларов. При таком подходе в случае неприятностей ни одна страховая компания слишком сильно не пострадает.
Директор по финансовым технологиям в Autonomous Research Лекс Соколин считает, что всё справедливо:
Если вы только что собрали значимую сумму на проект мечты, довольно естественно пожертвовать некоторый процент, чтобы избежать катастрофы.
Альтернативное мнение: криптостраховка бесполезна
Многие стратапы, которые рассматривали возможность страхования, пришли к неутешительным выводам. Страховка — не только дорогое, но и бесполезное удовольствие. Полис могут согласовывать несколько месяцев. А исключения сводят к минимуму вероятность получения компенсации при наступлении страхового случая.
К примеру, страховым случаем считаются потери от прекращения обслуживания. Если же сервис отключился из-за крупной кражи, страховщик не выплатит ничего.