Поведение криптовалютного рынка может показаться начинающему инвестору совершенно непредсказуемым. Cryptonomist рассказывает об основных глобальных факторах, которые практически гарантированно отражаются на поведении рынка.
Остановка работы крупных бирж
Когда крупнейшая китайская криптовалютная биржа ВТСС 14−15 сентября 2017 года объявила об остановке торгов в Китае, курс биткоина рухнул — с 4100 до 2950 долларов за монету (данные Coinmarketcap):
Когда 25 июля одна из крупнейших мировых бирж ВТС-е перестала функционировать, криптовалюта также потеряла около 25% стоимости.
Такое поведение говорит о том, что для трейдеров практические проблемы важнее глобальных. Невозможность провести сделки, а также вывести криптовалюту с биржевого счёта в «холодное» хранилище пугает куда сильнее регуляторных мер, которые когда-нибудь, может быть, примут.
Хакерская атака
Японская биржа Coincheck подтвердила потерю 500 млн токенов NEM (XEM), и этот инцидент стал крупнейшим взломом в истории криптовалютного рынка. После этого курс NEM упал более чем на 20%. Однако когда администрация пообещала пользователям биржи выплатить компенсацию (400 млн долларов — по 0,81 доллара за монету) из собственных средств и разработать систему, которая пометит все кошельки, оперировавшие ворованными монетами, курс криптовалюты восстановился.
Когда взломали биржу Mt. Gox и мошенническим путём приравняли курс биткоина на платформе к 1 центу, абсолютный объём убытков был ниже — около 340 млн долларов. Однако рыночная капитализация также была меньше, поэтому взлом стал шоком для рынка. Сегодня же каждый новый взлом, похоже, делает рынок сильнее и уж точно не способен обрушить курсы большинства криптовалют.
Уязвимость The DAO (децентрализованного венчурного фонда) обвалила курс Ethereum 17 июня 2016 года, заставила блокчейн провести хардфорк и заморозить украденные средства (около 60 млн долларов по курсу). Если бы администрация была бы менее решительной, то, скорее всего, курс второй по капитализации криптовалюты никогда не перевалил бы за 1000 долларов.
Китайский Новый год
Обвал криптовалютного рынка 17−19 января стал шоком для начинающих инвесторов. Однако бывалые трейдеры и аналитики не особо переживали. Ещё бы, подобные обвалы случаются ежегодно.
Всё дело в наступлении Нового года по китайскому календарю. Активность за три недели до праздника предсказуемо падает четвёртый год подряд. К тому же некоторые инвесторы выводят средства, чтобы подытожить прибыль, потратить на путешествия и подарки.
А в этом году масла в огонь подлили новости из Китая о возможном ужесточении правил регуляции криптовалют. Добавила негатива и Южная Корея, где активно борются с анонимностью при работе с крипторынком. В итоге обвал курса оказался более выраженным, чем обычно.
Словом, самое логичное перед китайским Новым годом — закупаться, когда курс криптовалюты просядет. Через пару дней или недель он восстановится, и можно будет получить достойную прибыль.
Авторитетный рейтинг
Аналитики Weiss 24 января опубликовали рейтинг криптовалют, в котором, в частности, оценили Ethereum выше биткоина — В против С+. На фоне этого заявления курс Ethereum растёт до сих пор. Другие высоко оцененные валюты также достойно котируются на бирже.
А вот в биткоин инвестируют меньше. Эксперты отмечают, что альткоинам сегодня легко спровоцировать отток денег из биткоина, потому что его индекс доминирования (отношение капитализации криптовалюты к общей капитализации рынка) в последнее время стабильно снижается.
Негативные меры со стороны властей
Как только власти крупных государств-игроков криптовалютного рынка грозятся запретить майнинг, биржи, обмен и другие операции, курсы коинов проседают. И чем серьёзнее заявления и крупнее страны, тем сильнее падение. Так было с Китаем, Южной Кореей, Японией.
В ответ на такие заявления многие игроки, сопоставив все «за» и «против», решают уйти из бизнеса. Вскоре после начала отток капитала ускоряется. Предложение начинает превышать спрос, цена криптовалюты закономерно снижается.
Введение регуляции криптовалют
А эти меры, напротив, приводят к повышению курса. Легализация работы на криптовалютном рынке выгодна крупным инвесторам. Когда они чувствуют себя защищенными, начинают вкладывать большие суммы, агрессивнее инвестировать в новые криптовалюты и ICO.
Яркий пример — легализация криптовалют в Японии в апреле 2017 года. После неё курс биткоина резко пошел вверх — с отметки в 1300 долларов поднялся до 2700 в середине мая. Аналогичным образом вырос курс эфира и других ключевых криптовалют.
Форки криптовалют
После форков держатели монет получают количество новых монет, пропорциональное содержимому кошелька. В результате сразу после форка курс старой криптовалюты немного проседает, но затем возвращается к прежним значениям и обычно продолжает рост.
Так было, в частности, после появления Bitcoin Cash в августе 2017 года и Bitcoin Gold в октябре. Впрочем, в 2018 году ожидается более 50 форков биткоина, и далеко не каждый из них окажет ощутимое влияние на курс биткоина.
Запуск Lightning Network
Как только полноценно заработает Lightning Network, курс биткоина практически гарантированно вырастет. Сеть позволит проводить транзакции над основным блокчейном биткоина, что сократит транзакционные издержки и время выполнения операций. Фактически Lightning Network сделает доступными быстрые и дешевые микротранзакции в блокчейне биткоина, а значит, повысит его доступность для самых разных сфер деятельности.
Что все это значит
На рынок криптовалют оказывает влияние достаточно много глобальных факторов. О некоторых из них (к примеру, форках) известно заранее, другие же проявляются внезапно (хакерские атаки, остановка работы крупных бирж).
Самое главное — в любой ситуации не принимать скоропалительных решений, не сбрасывать все монеты на эмоциях и не терять голову. Рынок постепенно становится более зрелым, и каждый новый удар лишь закаляет его. Относитесь к любым новостям критично и думайте, как обратить их себе на пользу.